«По присоединениям и консолидациям текущий год будет наиболее заметным за весь период развития российских банков», - заявил директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций ЦБ Михаил Сухов на конференции «M&A в банковско-финансовом секторе РФ». Число сделок в течение года может составить около десятка, а средняя стоимость по приобретению банков вряд ли будет превышать один капитал. «Две-три ситуации будут связаны с присоединением по итогам финансового оздоровления банков», - заявил представитель регулятора.

Катализатором процессов M&A выступает и повышение планки по минимальному размеру капитала (с 1 января 2010 года – до 90 млн рублей, с 1 января 2012-го – до 180 млн). С начала нынешнего года уже восемь банков заявили о намерении по присоединению еще 11 кредитных организаций, а семь потеряли лицензии из-за несоответствия требованиям по капиталу. Еще месяц назад Михаил Сухов фиксировал счет между сделками M&A и количеством отозванных лицензий как «2:2».

Однако сделки по слияниям не всегда выгодны, уверен директор управления стратегии Сбербанка Дмитрий Тарасов. «Когда вы сливаете балансы, то получаете всех «скелетов в шкафу». Получается, проводить сделки M&A незачем, уверен он. «Клиентов другого банка можно получить и так [без процедуры объединения], технологии – тоже. Потом, в качестве «шкурки» можно просто оставить лицензию одного из банков. Еще один важный вопрос – как при объединении будут конфликтовать корпоративные модели и команды?», - перечисляет Дмитрий Тарасов «минусы» банковских объединений.

Ключевыми проблемами при сделках M&A являются внутрикорпоративные проблемы, проблемы с персоналом и с IT, согласен Михаил Сухов. «Многие простые вопросы вроде объединения IT-систем, если делать это напрямую, нарушают, например, закон «О банковской тайне», поскольку идет раскрытие информации о клиентах», - сетовал один из банкиров на конференции.

Все эти трудности вовсе не способствуют повышению стоимости объединенного бизнеса. Так, по мнению Дмитрия Тарасова, объединение МДМ и Урса-банка, а также Транскредитбанка с «КИТ Финанс», «увы, эффекта синергии практически не дало». «В этих сделках активы снизились или остались стабильными, - отмечает главный стратег Сбербанка. – Это можно списать и на кризис, и на структуру активов этих банков».

Тем не менее, сам «Сбер», как выяснилось, тоже не прочь приобрести что-нибудь – например, сеть отделений. «Наша филиальная сеть не совпадает с распределением направлений выгодных клиентов, - отметил Дмитрий Тарасов. – Сбербанка не хватает в городах, зато много в сельской местности, где бизнес низкомаржинальный». Он не стал скрывать, что Сбербанк могли бы интересовать хорошие сети в городах.

Коснулся главный стратег «Сбера» и покупок в странах СНГ, в которых банк «будет расти обязательно»: «Например, БПС-банк – это очень интересный актив, даже если не говорить о стратегии развития, поскольку он раньше стоил значительно больше, чем сейчас». А вот многомесячную эпопею с покупкой (или отказом от нее) БТА-банка в Казахстане Дмитрий Тарасов комментировать отказался.

Спрос на экзотику

Сделки на российском рынке M&A могут в 2010 году приобрести более экзотические формы – об этом свидетельствует опрос, проведенный юридическими и налоговыми консультантами по корпоративным слияниям и поглощениям компании CMS совместно с информационной службой Mergermarket. Почти 68% российских компаний полагают, что создание новых схем сделок M&A станет популярным способом преодоления недостатка в финансировании. Среди новаций – покупка, при которой цена компании зависит от ее будущей прибыльности, или сделка с условием финансирования покупки самим продавцом – vendor financing.