Редактор-основатель журнала «Финанс.»

12.09.2009 17:00

Год назад мы поместили на обложку песца и написали под ним «подкрался незаметно». В этом было некоторое лукавство: белый зверек, то есть кризис, уже довольно долго пробирался к нам, ломал ветки и подавал другие звуки, и только те, кто пребывал в эйфории, сочли его появление неожиданным. Собственно, еще более двух лет назад, 20 августа 2007 года, «Финанс.» вышел с облож­кой «Кризис пришел из Америки»: невозврат ипотечных кредитов в США сулил мировой экономике большие проблемы. Сейчас бизнесмены, принявшие сложные, но правильные решения в 2007-м или начале 2008 года, находятся в куда более привлекательном положении, чем те, кого привели в чувство только громкие события прошлого сентября: банкротство Lehman Brothers, проблемы «КИТ Финанса» и Связь-банка, принудительное прекращение торгов на российском рынке акций.
Осенью мы рекомендовали присмотреться к изрядно подешевевшим акциям. Особо удачливые игроки поймали дно – благо как в том анекдоте, их было сразу два: индекс ММВБ уходил близко к отметке 500 пунктов в октябре и ноябре. Возможность продать бумаги вдвое дороже появилась уже в мае. И, кстати, сохраняется сейчас.
Для менее подготовленных людей мы рекомендовали стратегию регулярных вложений с выбором самых недооцененных инструментов. Смоделируем ситуацию. Допустим, наш инвестор покупал акции, соответствующие корзине индекса ММВБ, по 15-м числам каждого месяца, начиная с сентября 2008 года по ценам закрытия, каждый раз вкладывая по 30 тыс. рублей. За 12 раз вложено 360 тыс. руб­лей, по ценам на 8 сентября портфель оценивается в 520 тыс. рублей. И речь не идет о самых недооцененных инструментах (по консенсусу аналитиков), а о среднерыночной корзине акций.
По такой схеме лучше работать с куда более серьезным инвестиционным горизонтом – Уоррен Баффет, например, вообще не продает акции компаний, которые ему нравятся.

Суть стратегии регулярных инвестиций вовсе не в покупке акций, а в том, что надо регулярно (!) инвестировать (!). Или сберегать – называйте этот процесс как хотите. Хотя бы потому, что пенсионная реформа, о которой много разговоров, все равно не обеспечит нам достойную жизнь.
А уж инструмент инвестирования выбирать надо при каждом вложении наиболее адекватный. Сейчас прекрасно выглядят вклады – на фоне падения инфляции (а для некоторых категорий граждан и дефляция стала реальностью) 18% годовых в рублях и 13% годовых в долларах (минус НДФЛ) это очень хорошо при том, что во всех банках депозиты до 700 тыс. руб­лей гарантированы государством. Доля в бизнесе, который начинает ваш друг-профессионал? Отличное вложение, если он действительно профессионал. Акция, про которую все аналитики говорят, что ее потенциал роста равен 150%? Присмотритесь к ней. Досрочное погашение кредита – это тоже инвестиция. Эффективное решение есть всегда.